在资管新规确立的主动化、净值化的监管导向下，银行理财行业正走上高质量发展道路。2月17日，银行业理财登记托管中心公布《中国银行业理财市场年度报告（2022年）》（以下简称“报告”），披露了一系列理财市场的最新数据。

(资料图)

报告显示，截至2022年底，银行理财市场存续规模27.65万亿元，全年累计新发理财产品2.94万只，募集资金89.62万亿元，为投资者创造收益8800亿元。

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净值型产品占比

达95.47%

2022年，银保监会坚定落实资管新规，加强风险隔离，促进银行理财业务深化改革和规范发展，引导银行理财业务持续健康运行。

从最新数据来看，理财产品净值化转型成效显著，截至2022年底，净值型理财产品存续规模26.4万亿元，占比为95.47%，较2021年同期增加2.52个百分点。

产品结构也呈现明显的优化调整。报告显示，2022年，新发封闭式理财产品期限较长，加权平均期限在339—581天之间，为市场提供了长期稳定的资金来源。

2022年12月份，全市场新发封闭式产品加权平均期限为498天，较年初增加3.53%。其中，1年以上的封闭式产品存续规模占比有所上升，截至2022年底占全部封闭式产品的比例为72.6%，较2021年同期增加9.64个百分点。

2022年末，封闭式理财产品存续规模为4.78万亿元，占全部理财产品存续规模的17.29%，较2022年上半年末略有增加。

招商证券银行业首席分析师廖志明分析，封闭式产品规模占比提升，主要有两方面原因：一是2022年四季度债市调整，理财净值回撤，银行理财产品遭遇客户赎回，但客户只能赎回处于开放期的开放式产品，无法赎回封闭式产品；二是2022年12月，各理财公司积极发行净值稳健的摊余成本法封闭式理财。

02

月度平均收益率2.09%

受内外部因素影响，2022年市场震荡加剧，银行理财产品净值出现两轮较大波动，引发短暂的“赎回潮”。

报告显示，2022年，全国共有260家银行机构和29家理财公司累计新发理财产品2.94万只，累计募集资金189.62万亿元。

截至2022年底，全国共有278家银行机构和29家理财公司有存续的理财产品，共存续产品3.47万只，较年初下降4.41%；存续规模27.65万亿元，较年初下降4.66%。

从投资者风险偏好分布情况来看，2022年，理财投资者整体风格更趋保守，其中风险偏好为一级（保守型）和二级（稳健型）的个人投资者数量占比较2021年同期进一步增加，分别增加1.1个百分点和0.55个百分点；风险偏好为三级（平衡型）、四级（成长型）和五级（进取型）的个人投资者数量占比则相对减少。

截至2022年底，持有理财产品的个人投资者数量最多的是风险偏好为二级（稳健型）的投资者，占比35.44%。

尽管遭遇一定挑战，但从全年情况来看，银行理财还是借助其长期稳健的资金供给渠道、专业优质的资产管理能力、丰富多元的创新产品设计等优势，实现了较为平稳的产品收益。

具体来说，2022年，理财产品累计为投资者创造收益8800亿元。其中，银行机构累计为投资者创造收益3602亿元；理财公司累计为投资者创造收益5198亿元，同比增长1.45倍。2022年各月度，理财产品平均收益率为2.09%。

随着近期股市回暖、债市修复，2023年银行理财业务有望复苏。据廖志明观察，2022年12月中旬以来，固收类理财收益率已经显著回升，理财负反馈基本结束。2023年1月信贷开门红下理财回流存款，理财规模承压，2月以来规模已基本企稳，二季度或重回增长通道。

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理财公司不断拓展

母行以外代销渠道

除基本规模及结构数据外，报告还介绍了目前银行理财市场的一些趋势。

按照“成熟一家，批准一家”的原则，截至2022年末，监管部门已批准31家理财公司筹建，其中30家获批开业，理财业务公司制改革取得积极进展。

截至2022年底，理财公司产品存续规模占比达到80.44%，且全部为净值型产品，“洁净起步”的理财公司已发展成为理财市场重要机构类型，正在逐步成为深化金融供给侧结构性改革的重要力量，引领理财业务市场格局走向专业化发展道路。

就销售渠道布局而言，2022年，理财公司理财产品由母行代销金额占比整体呈现下降态势。剔除母行代销的情况，理财公司合作代销机构数量逐步上升，12月有328家机构代销了理财公司发行的理财产品，较1月多出212家，可以看出理财公司正不断拓展母行以外的代销渠道。

值得一提的是，还有16家理财公司开展了直销业务，全年累计直销金额0.26万亿元。

记者 胡杨

编辑 韩业清